Fonds mixte possédant un profil défensif, une gestion des risques basée sur la VaR

Allianz GI Multi Asset Defensive

Objectif d'investissement

AX Allianz GI Multi Asset Defensive est un fonds d’investissement interne commercialisé dans la partie de la branche 23 de l’assurance-vie Allianz Xcellence. Les avoirs du fonds d'investissement interne (ci-après, le Fonds interne) sont investis à 100% dans le dans le compartiment Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 15 Catégorie d'Actions IT (EUR) (LU1327551674) (ci-après, le Fonds) de la Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois Allianz Global Investors Fund gérée par Allianz Global Investors GmbH. La politique d'investissement du Fonds vise un accroissement du capital sur le long terme via l'investissement dans un vaste éventail de catégories d'actifs, avec une orientation sur les Marchés d'actions, obligataires et monétaires mondiaux en vue de générer, à moyen terme, une performance comparable à celle d'un portefeuille équilibré dans une fourchette de volatilité de 3 à 7 % conformément à la Stratégie d'investissement socialement responsable (« Stratégie ISR »). L'évaluation de la volatilité des marchés de capitaux par le Gérant est un facteur important dans ce processus, avec pour objectif en général une volatilité du cours de l'Action comprise dans une fourchette de 3 à 7 % en moyenne à moyen et long terme, similaire à celle d'un portefeuille constitué à 15 % d'instruments des marchés d'actions mondiaux et à 85 % d'instruments des marchés obligataires européens.

Investisseur de détails visés

Le Fonds s’adresse aux investisseurs qui suivent un objectif de constitution de capital avec une exposition supérieure à la moyenne aux variations de cours. Le Fonds ne convient pas aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport à court terme. Le Fonds s’adresse aux investisseurs qui possèdent des connaissances de base et/ou un peu d’expérience en matière de produits financiers. L’investisseur potentiel doit être en mesure d’assumer une perte financière et ne doit pas accorder d’importance à la protection de son capital.

Les coûts

Lors de la souscription du produit, des frais d'entrées sont dû.
Cela vise notamment : les frais de commission . Par la suite, il y a des frais récurrents de type : frais de gestion. Pour de plus amples informations sur ce produit, vous pouvez contacter votre courtier ou consulter les documents d'informations clés du fonds ainsi que le règlement de gestion. Vous souhaitez savoir combien vous coûterait la souscription du produit incluant ce fonds ou conclure un contrat ? Demandez conseil à votre courtier ou trouvez un courtier ici.

"Les fonds multi-actifs modernes offrent la possibilité d'obtenir des rendements intéressants avec des marges de fluctuation adaptées. Dans ce contexte, ces portefeuilles efficaces sont plus que de simples fonds mixtes" d'actions et d'obligations. Aujourd'hui, les gestionnaires de fonds peuvent choisir parmi un éventail plus large de classes d'actifs liquides. Je suis sûr qu'avec une telle configuration, il est possible de faire de l'investissement un succès malgré des fluctuations importantes.„

Marcus Bayer, Spécialiste Produit chez Allianz Global Investors

DMAS 15 : Les actions mondiales se sont redressées en mai, après un pic de volatilité lié aux droits de douane. Les investisseurs ont été rassurés par l’atténuation des craintes sur une guerre commerciale et les bons résultats des entreprises. Mais cet optimisme a été troublé par l’aggravation soudaine des relations sino-américaines et l’intention de D. Trump de doubler les droits de douane sur l’acier et l’aluminium pour les porter à 50%. La plupart des pays ont publié des résultats positifs en mai. Les obligations mondiales ont chuté, les marchés redoutant une envolée de l’offre due aux emprunts gouvernementaux. Les tensions commerciales se sont apaisées, freinant la demande en valeurs refuges. Les obligations d’entreprises ont surperformé la dette souveraine, haut rendement en tête, dopé par l’appétit pour le risque dans les actions. La Fed a maintenu ses taux inchangés. La BoE et la PBoC ont réduit leurs taux. Concernant les changes, l’USD n’a guère évolué en mai, la GBP a légèrement grimpé et l’EUR et le JPY ont très peu fluctué face à l’USD. Le pétrole a clôturé le mois à 63 USD/baril. Le Brent a d’abord chuté, l’OPEP+ prévoyant d’accroître sa production, avant d’augmenter grâce à la demande mondiale accrue et à l’apaisement des tensions commerciales. L’or a abandonné ses sommets d’avril tout en restant élevé, clôturant le mois juste au-delà de 3 300 USD, soit une hausse de 30% depuis l’année dernière. Dans un tel contexte, le fonds a généré une performance positive. Nous avons accru notre allocation aux actions et aux matières premières et réduit celle aux obligations. Nous avons légèrement augmenté notre niveau d’investissement. Nous avons clôturé nos positions sur la volatilité (VIX) et les actions britanniques. Nous avons réduit notre exposition aux actions américaines en général, mais relevé celle aux petites capitalisations du pays. Nous avons allégé la pondération des obligations américaines et augmenté celle des emprunts d’État allemands.

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Structure du portefeuille

La composition du portefeuille vous donne un aperçu plus détaillé de l’allocation d’Allianz GI Multi Asset Defensive dans les différentes classes d’actifs : fonds actions, fonds obligataires et autres.

Classes d'actifs

Au 31-05-25

Evolution des pondérations des classes d'actifs (inclus dérivés)

du 31/12/2019 au 31/03/2025 (en %)

Equity = Actions, Fixed Income = Obligations, Alternative Investments = Investissements alternatifs , Commodities = Matières premières, Cash = Liquidités
Les présentes informations sont fournies uniquement à titre d’illustration et ne préjugent pas de l’allocation future. Les prévisions ne préjugent pas des performances futures.
Source: Allianz Global Investors ; données au 31/03/2025.

Evolution des pondérations des classes d'actifs (inclus dérivés)

du 31/12/2014 au 31/03/2025 (en %)

Les présentes informations sont fournies uniquement à titre d’illustration et ne préjugent pas de l’allocation future. Les prévisions ne préjugent pas des performances futures.
Source: Allianz Global Investors ; données au 31/03/2025.

Top Holdings

Au 31-05-25

ARAMEA RENDIT PL NACHALTIG-I	3,00 %
LAZARD CONVERTIBLE GL-IC EUR	2,12 %
TWELVE CAT BD-SI2 EURACC	2,01 %
ISHARES JP MORGAN ADVANCED $	1,97 %
ALLIANZ DYNAMIC COMMODITIES I (H2-EUR)	1,94 %
US TREASURY N/B FIX 4.000% 15.01.2027	1,74 %
ALLIANZ SECURICASH SRI	1,50 %
ALLIANZ US INV GR CR-W USD	1,38 %
US TREASURY N/B FIX 1.625% 15.05.2026	1,25 %
US TREASURY N/B FIX 3.625% 31.03.2030	1,24 %

Les présentes données sont fournies à titre informatif uniquement et ne sauraient constituer des indications quant à l’allocation future.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Les informations relatives à la durabilité qui sont reprises dans le présent document sur le produit ont été établies par Allianz Benelux SA au mieux de ses possibilités. A cet effet, Allianz Benelux SA est néanmoins tributaire des informations relatives aux différents aspects de durabilité rendues disponibles par les gestionnaires d’actifs. La législation imposant la mise à disposition de ces informations n’est toutefois entrée en application qu’à compter du 1er janvier 2023. Les informations reprises dans le présent document ont par conséquent été établies sur la base des informations rendues disponibles à ce jour et pourront encore être modifiées et/ou complétées en fonction des informations qui seront transmises par les gestionnaires d’actifs au cours des prochaines années.

Documents fréquemment utilisés

Nous vous conseillons vivement de lire ces documents avant de conclure un contrat par l’intermédiaire de votre courtier en assurances.

Mentions légales

Pour plus d’informations sur les autres caractéristiques de l’option et du produit, les objectifs d’investissement, le détail des frais et taxes mis à charge du client, le montant minimum requis à la souscription, la durée, l’endroit où la valeur nette d’inventaire des unités peut être consulté ainsi que la procédure en cas de plainte, veuillez consulter les documents d’informations clés et d’informations précontractuelles supplémentaires, le document d’informations spécifiques pour le fonds, les Conditions Générales ou le Règlement de gestion.
Le droit applicable est le droit belge.
Vous pouvez adresser toute plainte à propos de l’exécution du contrat au service Gestion des plaintes d’Allianz Benelux : Boulevard du Roi Albert II, 32, 1000 Bruxelles, tél. 02/214.77.36, fax 02/214.61.71, plaintes@allianz.be, www.allianz.be.
Si la réponse de notre service Gestion des plaintes ne vous satisfait pas, vous pouvez contacter l’Ombudsman des assurances : square de Meeûs 35, 1000 Bruxelles, tél. 02/547.58.71, fax 02/547.59.75, info@ombudsman-insurance.be, www.ombudsman-insurance.be.

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Les informations relatives à la durabilité qui sont reprises dans le présent document sur le produit ont été établies par Allianz Benelux SA au mieux de ses possibilités. A cet effet, Allianz Benelux SA est néanmoins tributaire des informations relatives aux différents aspects de durabilité rendues disponibles par les gestionnaires d’actifs. La législation imposant la mise à disposition de ces informations n’est toutefois entrée en application qu’à compter du 1er janvier 2023. Les informations reprises dans le présent document ont par conséquent été établies sur la base des informations rendues disponibles à ce jour et pourront encore être modifiées et/ou complétées en fonction des informations qui seront transmises par les gestionnaires d’actifs au cours des prochaines années.